2026年全球销售额TOP15预测榜单发布！罗氏、辉瑞、强生稳居前三，这几家药企将突破500亿美元
来源: E药经理人作者:一票人马时间:2020-07-15
近日，EvaluatePharma发布了2026年前销售额TOP15的制药公司预测，尽管面临仿制药威胁，罗氏依旧被看好位列第一，辉瑞、强生也稳居前三，AZ、BMS、礼来或成2026年前增长最快企业，创新药研发才是制药企业最大竞争力。
21世纪已经进入了第三个十年，新药成为了上个十年当之无愧的主题，从最近的并购、拆分等制药公司的动作来看，在第三个十年他们也将以更多的方式专注于新产品和新技术。尽管2020年刚刚开始，全世界就面临了前所未有的“大瘟疫”新冠肺炎，但分析师们认为，制药公司的增长仍在持续。7月13日，EvaluatePharma发布了2026年前销售额TOP15的制药公司预测。在该预测中，EvaluatePharma综合了制药公司的产品销售额、研发管线、交易、架构调整等多方面进行评估，此外，EvaluatePharma还预估了制药公司的销售额增长率。在TOP15的榜单中最值得注意的莫过于罗氏位列榜首。在过去5年中，罗氏的三款当家——药物贝伐珠单抗（Zirabev，商品名：安维汀）、利妥昔单抗（Ruxience，商品名：美罗华）以及曲妥珠单抗（Trazimera，商品名：赫赛汀）相继面临专利到期的挑战，罗氏在EvaluatePharma的榜单中位列第一着实令人惊讶，EvaluatePharma也预测其三款产品的仿制药有望突破100亿美元的利润缺口。但是，分析师们也认为罗氏的泰圣奇、舒友立乐、Ocrelizumab等肿瘤、血友病以及多发性硬化症领域的创新药将推动罗氏在未来销售额的增长，同时分析师们也看好罗氏维护三款当家产品专利的多项举措。制药公司的并购、拆分动作也会影响到EvaluatePharma对一个公司的预测，例如艾伯维在5月份完成了与艾尔建的大规模并购，随着药王修美乐的专利到期、仿制药上市，艾伯维正面临着数十亿美元的市场缺失，但通过与艾尔建的并购交易，EvaluatePharma认为艾伯维可以借此跻身2026年前销售额TOP5的制药公司榜单。而在具体数额上，EvaluatePharma认为，排名前六公司——罗氏、辉瑞、强生、诺华、艾伯维和默沙东到2026年都将实现超过500亿美金的销售额，该预测除了基于这六家公司现有的研发管线和布局外，还因为这六家公司都加入了针对抗击新冠病毒的药品和疫苗的研发队列中，从目前全球的疫情发展看，这无疑是一个庞大的市场。虽然上述六家公司在具体销售额上被预测将达到巨大数额，但并不意味着他们增长最快。在增长率方面，EvaluatePharma也给出了预测，AZ和BMS或将成为2026年之前全球销售额增长最快的两家公司，EvaluatePharma认为，到2026年，AZ和BMS的销售额年增长率将分别达到8.47%和8.23%，除此之外，礼来、诺和诺德的增长率也将超过5%。多年来，罗氏的超级重磅抗癌药“三剑客”：赫赛汀（Herceptin）、安维汀（Avastin）和美罗华（Rituxan）一直霸占着世界抗癌药物的前三强位置。然而由安进公司和艾尔建公司携手共铸的关于安维汀、赫赛汀的两款生物仿制药已进军市场，或许，罗氏在抗肿瘤药界“扛把子”的地位即将终结。此外，FDA迅速批准了阿斯利康和第一三共制药的恩赫图(Enhertu)，这是对罗氏的重磅炸弹抗乳腺癌药物带来重大威胁。罗氏预计，至2023年，生物仿制药对三大抗癌药物的侵蚀将达到100亿美元。自2019年年中仿制药开始进入美国市场后，这三类药的销售额已经从前一年的206亿瑞士法郎(218亿美元)下滑至去年的196亿瑞士法郎。罗氏已开始感受到生物仿制药攻击的巨大威力，甚至其推动增长的新药也可能受到竞争对手的威胁。尽管如此，罗氏制药部门在2019年实现了635.4亿美元的销售额，罗氏的三大抗癌药在2019年共创造了198.6亿美元的销售额。该公司也一直在努力通过推出新药来缓解仿制药的冲击——到目前为止，它正在发挥作用。辉瑞将迈蓝与辉瑞旗下专利到期品牌和仿制药业务部门—普强合并，以创建一家新的全球制药公司的计划因受COVID-19的影响而宣布推迟。但先前宣布的交易条款和合并计划没有任何额外的变更，两家公司仍然对即将进行的交易给各自股东和其他利益相关者带来的获益充满信心。评估预测，辉瑞目前的收入到2026年将增长2.83%，达到561亿美元，比2019年的总收入增加50多亿美元。为实现这一目标，辉瑞需要依靠其利润丰厚的生物制药品牌，该品牌在第一季度实现了12%的惊人增长，营收略高于100亿美元。与此同时，辉瑞普强再次陷入困境，当季销售额骤降37%，仅略高于20亿美元，也难怪辉瑞进行“瘦身”。强生业务涵盖制药、医疗保健和医疗设备。但多年来，在抗肿瘤药物和免疫类药物销售增长推动下，其制药集团业务的表现一直优于其它部门。强生在制药业务上押下了重注，由于新产品推出和品牌扩张，评估预测，到2026年，销售额的增长将使公司的销售额超过540亿美元，足以跻身全球前三强。在强生的制药集团中，也有出类拔萃者和落后者。优特克单抗是现在强生销售额最高的药品，2019年销售额63亿美元，增长了25%，无论如何都是一个巨大的突破。免疫类药物Tremfya、血癌治疗药物Darzalex、糖尿病治疗药物Imbruvica都有强劲的增长。2019年，强生的医药销售额为422亿美元，同比增长5.8%，超过了消费者医疗保健领域3%的增速。医疗设备销售额为296.3亿美元，同比下降了1.7%。诺华拥有广泛的明星药物组合，涵盖免疫学、心脏病学、神经科学、肿瘤学等领域。同时，该公司也在积极拓展自己的市场，既为现有药物提供了新的适应症，也推出了全新的疗法。该公司力推的5种具有巨大潜力的新药：镰状细胞疗法Adakveo、眼部注射Beovu、多发性硬化症疗法Mayzent、乳腺癌药物Piqray和基因疗法Zolgensma。与此同时，在心脏病药物领域，诺华的Entresto销售额增长了71%，达到17.3亿美元。诺华正继续致力于成为一家顶级制药公司。该公司将非处方药业务出售给了合资伙伴葛兰素史克；剥离了眼科保健医疗科技企业爱尔康(Alcon)，但同时收购了夏尔(Shire)的Xiidra，以增强其眼科药物的特许经营权，并收购了生产降低胆固醇药物的企业med inclisiran。预计2026年的销售额：535.6亿美元(包括艾尔建)2019年，艾伯维净营收达到332.7亿美元，主要得益于Humira基本稳定的销售，以及血液癌症药物Imbruvica和Venclexta的提振。在上榜的所有公司中，艾伯维去年的变化最大，因为该公司在2019年收购了艾尔建(Allergan)。专家预测，在2026年之前的几年里，该公司的收入将面临重大挑战。随着生物仿制药冲击欧洲市场，艾伯维重磅炸弹免疫类药物Humira遇到了困境，这是多年来的第一次。但对艾伯维来说，尽管其销售主力失去了动力，但未来看起来一片光明。在免疫肿瘤领域“超级明星”帕博利珠单抗的推动下，默沙东公司在2019年实现了强劲的增长，全球销售额达468.4亿美元。帕博利珠单抗是该公司迄今为止最畅销的产品，预计今年的销售额将达到144亿美元，2026年的销售额将达到243亿美元。默沙东公司也是疫苗市场的领头羊。其HPV疫苗“佳达修”去年继续攀升，2019年收入为37亿美元，增长19%。随着全球新冠疫情的不断蔓延，默沙东也宣布了三项抗击新冠病毒重磅计划，包括收购Themis Bioscience，后者专注于研究感染性疾病（包括新冠肺炎）的疫苗与免疫调节疗法；与IAVI合作开发新冠肺炎疫苗；与Ridgeback Bio公司合作开发新冠肺炎口服抗病毒药物EIDD-2801。此前，默沙东在公布2019年第四季度业绩的同时，宣布将剥离旗下的女性健康、传统品牌和生物仿制药，成立一家新公司，预计到2020年将创造约65亿美元的收入。该公司预计该交易将于2021年上半年完成。赛诺菲正转向它认为可以引领的治疗领域，而不是心血管和糖尿病领域。在2019年12月的一次战略发布会上，赛诺菲表示，该公司将退出这些领域的研发，同时在其他领域加大投入。赛诺菲未来另一个重要部分是Dupixent。致力于将这种药物转化为每年100亿欧元的产品。在特应性皮炎的初步批准之后，赛诺菲正在全球范围内启动这一适应症，并在关键市场增加新的批准。与此同时，赛诺菲也在扩大肿瘤学领域的规模，并在今年获得了多发性骨髓瘤Sarclisa的批准。该药物是赛诺菲十年内首个获得FDA批准的全资肿瘤药物，该公司一位高管表示，该药物代表着该制药公司“重返肿瘤”。随着带状疱疹疫苗Shingrix获批上市，GSK股价在2019年飙升。另外，在GSK的慢性阻塞性肺病新药Trelegy和严重哮喘药物美泊利单抗的推动下，2020年第一季度呼吸系统的销售额增长了38%。此外，2019年8月，GSK宣布已经与辉瑞完成交易，整合双方的消费保健品业务，成立一家全球领先的合资公司。基于科学创新为基础，合资公司成为OTC产品领域的全球领导者，同时在所有关键地区（包括美国和中国）的市场份额均位居第一或第二的位置。该公司的崛起要归功于抗癌药物Opdivo和血液稀释剂Eliquis，以及去年底完成的对Celgene的收购。早在去年11月，BMS就完成了与Celgene 的大规模并购。今年年初，这家制药商宣布将其转型为2020年最大的生物制药公司之一。按照预估，Celgene 这家抗癌公司将在2026年为BMS公司带来117.5亿美元的收入，比其2019年80.6亿美元的销售额增长近46%。Evaluate Pharma将PD-1抑制剂Opdivo列为2026年销量第三的药物。但是，BMS的Opdivo将面临来自默克的Keytruda的激烈竞争。BMS希望最近批准的两种一线药物Opdivo和I-O药物Yervoy能提高销量，但默克的keytrada -chemo组合药在该领域拥有强大的影响力。不过，Evaluate Pharma认为，BMS的血液稀释剂Eliquis在很大程度上弥补了Opdivo的不足。Eliquis以124.8亿美元的销售额，在Evaluate 2026年的药品排行榜上位居第二，大约是Keytruda预计销售额的一半。Celgene公司的骨髓瘤治疗药物Revlimid最近销量大涨，Evaluate警告说，这种高销量注定是短暂的。该药物在2019年2月避开了印度的专利挑战，将仿制药在印度市场的冲击推迟到2023年，而它在美国的专利要到2027年到期。但2024年，该药物在欧洲的专卖权就会到期，这削弱了该药物的长期潜力。作为Celgene交易的一部分，BMS将两种主要的CAR-T候选药物纳入其产品线：用于多发性骨髓瘤的ideo -cel 和用于淋巴瘤治疗的liso-cel 。去年12月，数据显示，该疗法缩小了观察到的128名多发性骨髓瘤患者中近四分之三的肿瘤，并完全消除了近三分之一的肿瘤。BMS正在争取在年底前让这两种CAR-T治疗方案获得批准。另外还有BMS的贫血药rebloyzyl，预计从2019年到2026年每年增长106%，当年的销售额为17.2亿美元。此外，今年3月获批的Celgene多发性硬化症药物Zeposia未来也会产生强劲的收入。此外，BMS还在在实验室之外寻找增长的方法。今年3月，该公司聘请Barclay银行的高管Elizabeth Mily担任战略和业务发展副总裁。BMS希望她能带来一些新的收购，如今Mily已经完成了2000亿美元的兼并和收购，评估预测，阿斯利康有望凭借在肿瘤药、中国市场的表现以及罕见病领域的突破乘势而上，实现410亿美元的营收。这也意味着阿斯利康必须在2019年244亿美元营收的基础上实现8.47%的年增长率。尽管发展任务艰巨，但是报告认为阿斯利康有强大的实力实现以上预期增速目标。今年一季度，受其畅销品Tagrisso的拉动，阿斯利康的抗癌产品销量较上年同期增长了33%。Egfr肺癌药物的销售额为9.82亿美元，比市场预期高出12%。Parp抑制剂Lynparza的3.97亿美元和免疫肿瘤药物Imfinzi的4.62亿美元也均高于分析师的预期。并且这几种产品均有较大的增长空间，尤其是Tagrisso，它将能创造数十亿美元的价值。与此同时，阿斯利康与日本制药商Daiichi sankyo共同开发的抗体-药物结合物Enhertu可能会轰动市场。Enhertu今年1月获得了美国FDA的批准，并且可能还会有更多适应症出现。但肿瘤领域并不是阿斯利康的增长利器之一，这家制药商还有一个超级明星产品即：Farxiga。Farxiga目前已获准每年治疗大约600万美国HFrEF患者，扩大了其早期FDA批准的治疗心力衰竭伴2型糖尿病患者和改善2型糖尿病患者血糖控制的范围。武田制药斥资590亿美元收购Shire，使其成为2019年全球十大制药公司之一。然而，EvaluatePharma表示，随着BMS收购Celgene，以及阿斯利康以前所未有的速度增长，到2026年，这家日本制药商将被挤出精英名单。但是报告分析认为，武田从销量榜首下滑并不是件坏事。该公司目前正重新聚焦于五个主要领域:胃肠病学、罕见疾病、肿瘤学、神经科学和等离子体衍生疗法。其代价是，剥离了潜在价值达100亿美元的非核心资产，这也导致其收入减少。未来，武田制药最畅销的药物和主要增长引擎是炎症性肠病药物Entyvio。在截至2020年3月的12个月里，Entyvio的销售额达到了3472亿日元(32.3亿美元)，同比增长29%。武田制药已经将这种药物推广到更多国家，同时寻求一种更方便的皮下制剂的批准。武田从Shire继承的最大产品是多动症和暴食症治疗公司Vyvanse，该公司2019财年收入为2741亿日元(25.5亿美元)，潜在增长率为13.7%。不过，Vyvanse的专利保护预计将在2023年到期，而Entyvio在2024年将失去在欧盟的独家经营权，2026年将失去在美国和日本的独家经营权。另外以重组因子Advate为首的武田血友病特许经营业务，因受到罗氏的Hemlibra等新产品的竞争，遭遇了两位数的大幅下滑。武田需要更新的产品来推动未来的增长。这些药物包括骨髓瘤药物Ninlaro、Alunbrig阳性非小细胞肺癌治疗药物Alunbrig和Shire的新型遗传性血管水肿药物Takhzyro，等等。武田制药的管理层认为，该公司12种即将上市的Wave 1药物的最高销售额可以达到100亿美元。面对近年来不断老化的药物组合，礼来在新药方面取得了长足的进展。该公司表示，它已经为未来几年的“顶级”增长做好了准备。分析师预计，到2026年，该公司将实现5.8%的年均增长，超过榜单上除三家生物制药公司外的所有公司。此前，礼来经历了一番阵痛期。五年前，礼来95%的销售额来自老产品。2017年，为了专注新药研发，首席执行官Dave Ricks实施了一场大规模重组，公司裁员3500人。未来，该公司将依靠最近几个季度增长强劲的几款新产品，包括2型糖尿病药物Trulicity、免疫药物Taltz、抗偏头痛药物Emgality等。数据显示，礼来自2014年以来获批的药品占公司2020年第一季度总销售额的51%。报告认为，这标志着该公司已经实现了转变。与此同时，礼来还签署了一些收购协议，以加强其产品线和营销投资组合。2019年伊始，该公司以80亿美元收购了Loxo Oncology公司，获得了拜尔的合作伙伴cancer med Vitrakvi公司和其他候选药物。此后，礼来将这些药权出售给拜耳，并获得了首款抗癌药物Retevmo的批准。随后，这家制药商以11亿美元收购了Dermira，开启了2020年的新篇章。通过这笔交易，该公司获得了用于治疗腋下出汗过多的Qbrexza，以及一种三期特应性皮炎药物lebrikizumab和其他产品线的药物。2019年，安进的总销售额为234亿美元，比2018年下降了2%。近年来，安进正经受着专利损失带来的沉重打击，并期待在2020年能恢复增长。目前安进正在与Neulasta、Neupogen和Sensipar等仿制品进行斗争。同时，也在发展自己的生物类似业务，并推出了新药物，包括偏头痛预防药物Aimovig。但分析师认为，未来，该公司到2026年的平均年增长率将达到3.56%。牛皮癣药Otezla将是推动增长的部分动力。安进计划在新的市场推出，以保持这款畅销产品的增长轨迹。除了已上市的药物，该公司的产品线还包括用于实体肿瘤的KRAS抑制剂AMG-510。如果成功，该药可能仅在部分肺癌患者身上就能获得重磅销售。在安进已上市的成长型药物中，预防偏头痛的药物Aimovig去年的销售额达到3.06亿美元，击败了来自礼来的Emgality。在其投资组合中的其他公司中，Parsabiv、Prolia、Repatha、Blincyto和Nplate在2019年均以两位数的增长。尽管销售下滑，安进首席执行长Robert Bradway去年的总薪酬还是增加了100多万美元。去年，诺和诺德的semaglutide的注射制剂Ozempic，以16.5亿美元的销售额轰动一时。其最畅销的victoza，帮助公司在2019年实现近180亿美元的销售额，增长6%。分析师认为，该公司将实现持续强劲增长，预计到2026年的年增长率为5.9%。这种增长预测在很大程度上要归功于该公司口服糖尿病药物Rybelsus的大幅增长，该药物于2019年9月获得了FDA的批准。作为一种口服GLP-1药物，Rybelsus将有助于诺和诺德治疗更多早期糖尿病患者。与此同时，这家专注于糖尿病的公司在肥胖症领域也野心勃勃。今年5月，该公司公布了semaglutide在肥胖领域的3期数据，该公司在这个领域下大赌注，尽管其他制药商过去一直在这一领域苦苦挣扎。该公司唯一被批准的减肥药Saxenda去年创造了8.55亿美元的收入。但是Saxenda的专利将在2023年到期，但是诺和诺德仍计划到2025年将其肥胖症销售额翻一番。吉利德过去几个月一直因用于治疗新冠肺炎的remdesivir而备受关注。然而，艾滋病毒药物才是该公司最近的主要业务，但是这些药物还不能在未来几年为吉利德带来大笔销售。分析预测，这家大型生物技术公司的增长可能微乎其微，到2026年，该公司的年销售额仅增长0.4%，2026年的销售额将达到223亿美元。该预测考虑到吉利德该公司的顶级产品blockbuster Biktarvy2019年的销售额为47.4亿美元，以及艾滋病毒投资组合的放缓。但这并不是说吉利德在非艾滋病毒方面没有巨大潜力。评估预测JAK抑制剂Filgotinib在类风湿性关节炎方面即将接受FDA审查，到2024年，它的年销售额将达到12.8亿美元。Filgotinib已经在欧洲和日本申请批准，但美国市场才是最主要的销售市场。最新数据显示，该药比单药甲氨蝶呤更好，并表明它比AbbVie的Humira(老牌类风湿关节炎药)更有优势。吉利德的商业主管Johanna Mercier透露，Filgotinib临床数据目前为止非常积极，公司计划未来4年推出五种Filgotinib产品。
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